Ejemplo De Plan De Opciones Sobre Acciones Para Empleados

Respuestas rápidas Planes de opciones sobre acciones para empleados Muchas compañías utilizan planes de opciones sobre acciones para empleados para compensar, retener y atraer empleados. Estos planes son contratos entre una empresa y sus empleados que dan a los empleados el derecho a comprar un número específico de las acciones de la compañía a un precio fijo dentro de un determinado período de tiempo. El precio fijo a menudo se llama el precio de la subvención o de ejercicio. Los empleados a los que se conceden opciones sobre acciones esperan obtener beneficios ejercitando sus opciones para comprar acciones al precio de ejercicio cuando las acciones se cotizan a un precio que es más alto que el precio de ejercicio. A veces, las empresas revaluan el precio al que se pueden ejercer las opciones. Esto puede suceder, por ejemplo, cuando el precio de las acciones de una empresa ha caído por debajo del precio de ejercicio original. Las empresas revalorizan el precio de ejercicio como una forma de retener a sus empleados. Si surge una disputa sobre si un empleado tiene derecho a una opción de compra de acciones, la SEC no intervendrá. La ley estatal, no la ley federal, cubre tales disputas. A menos que la oferta califique para una exención, las compañías generalmente usan el Formulario S-8 para registrar los valores que se ofrecen bajo el plan. En la base de datos SECG EDGAR. Puede encontrar el Formulario S-8 de la empresa, describiendo el plan o cómo puede obtener información sobre el plan. Los planes de opciones sobre acciones de los empleados no deben confundirse con el término ESOP, o planes de propiedad de acciones para empleados. Que son planes de jubilación. Casa 187 Artículos 187 Cómo elegir un plan de acciones de empleados para su empresa Muchas empresas nos encontramos con una idea bastante buena de qué tipo de plan de propiedad de los empleados que quieren utilizar, por lo general basado en las necesidades específicas y objetivos. Sin embargo, a veces pueden ser mejor atendidos por otro tipo de plan de acciones. Y, sin embargo, otros dicen que les gustaría tener un plan de propiedad de los empleados, pero theyre no seguro de lo que podría ser. Este artículo le iniciará en el camino a la elección y la aplicación del plan o planes más adecuados para su empresa. Planes para una amplia participación de los empleados Comencemos examinando rápidamente las principales posibilidades de una amplia participación de los empleados. Un plan amplio es aquel en el cual la mayoría o todos los empleados pueden participar. (Nota para los lectores no estadounidenses: como todo lo demás en este sitio, esto es específico de EE. UU.) Un plan de propiedad de los empleados (ESOP) es un tipo de plan de beneficios de los empleados cualificados en los que se invierte la mayoría o la totalidad de los activos En la acción del patrón. Al igual que los planes de participación en los beneficios y los planes 401 (k), que se rigen por muchas de las mismas leyes, un ESOP generalmente debe incluir al menos a todos los empleados a tiempo completo que cumplan ciertos requisitos de edad y servicio. Los empleados realmente no compran acciones en un ESOP. En cambio, la compañía aporta sus propias acciones al plan, aporta efectivo para comprar su propia acción (a menudo de un dueño existente), o, más comúnmente, tiene el plan pedir dinero prestado para comprar acciones, con la compañía pagando el préstamo. Todos estos usos tienen importantes beneficios fiscales para la empresa, los empleados y los vendedores. Los empleados gradualmente ganan en sus cuentas y reciben sus beneficios cuando salen de la empresa (aunque puede haber distribuciones antes de eso). Cerca de 13 millones de empleados en más de 7.000 empresas, la mayoría de ellas muy cercanas, participan en ESOPs. Un plan de opción de compra de acciones concede a los empleados el derecho de comprar acciones de la compañía a un precio determinado durante un período especificado una vez que la opción ha adquirido. Así que si un empleado recibe una opción sobre 100 acciones a 10 y el precio de las acciones sube a 20, el empleado puede ejercer la opción y comprar esas 100 acciones a 10 cada una, venderlas en el mercado por 20 cada una y embolsar la diferencia. Pero si el precio de las acciones nunca sube por encima del precio de la opción, el empleado simplemente no ejercerá la opción. Opciones de acciones se pueden dar a tan pocos o tan pocos empleados como desee. Cerca de nueve millones de empleados en miles de empresas, tanto públicas como privadas, actualmente tienen opciones sobre acciones. Otras formas de planes de acciones individuales: Las acciones restringidas dan a los empleados el derecho de adquirir acciones, por donación o compra a un valor razonable de valor descontado. Sólo pueden tomar posesión de las acciones, sin embargo, una vez que se cumplan ciertas restricciones, generalmente un requisito de adquisición. La acción fantasma paga una bonificación en efectivo o en acciones futura igual al valor de un cierto número de acciones. Cuando los premios de acciones fantasmas se liquidan en forma de acciones, se denominan unidades de acciones restringidas. Los derechos de apreciación de las acciones otorgan el derecho al aumento del valor de un determinado número de acciones, generalmente pagado en efectivo, pero ocasionalmente liquidado en acciones (esto se conoce como SAR). Los premios de acciones son donaciones directas de acciones a los empleados. En algunos casos, estas acciones se otorgan sólo si se cumplen ciertas condiciones de desempeño (corporativas, de grupo o individuales). Estos premios suelen denominarse acciones de rendimiento. Un plan de compra de acciones de los empleados (ESPP) es un poco como un plan de opciones sobre acciones. Da a los empleados la oportunidad de comprar acciones, generalmente a través de deducciones de nómina durante un período de oferta de 3 a 27 meses. El precio se suele descontar hasta 15 del precio de mercado. Frecuentemente, los empleados pueden optar por comprar acciones con un descuento del menor entre el precio al principio o al final del período de oferta de ESPP, lo que puede aumentar aún más el descuento. Al igual que con una opción de acciones, después de adquirir la acción el empleado puede vender para obtener una ganancia rápida o mantener en él por un tiempo. A diferencia de las opciones de compra de acciones, el precio de descuento incorporado en la mayoría de los ESPPs significa que los empleados pueden beneficiarse incluso si el precio de las acciones ha bajado desde la fecha de la concesión. Las empresas generalmente establecen ESPPs como planes de la Sección 423 calificados por impuestos, lo que significa que casi todos los empleados de tiempo completo con 2 años o más de servicio deben ser autorizados a participar (aunque en la práctica, muchos no lo hacen). Muchos millones de empleados, casi siempre en compañías públicas, están en ESPPs. Recuerda. ESOPs no son opciones Las personas que están familiarizadas con las opciones de acciones y encuentran la palabra ESOP a veces piensan que significa plan de opciones de acciones para empleados, pero no significa nada del tipo, como se explicó anteriormente. ESOPs y opciones son totalmente diferentes. Tampoco ESOP es un término genérico para un plan de acciones para empleados que tiene una definición legal muy específica. Opción de compra de acciones no es un término genérico Otra idea errónea común es que la opción de compra de acciones de incentivo es un término general para opciones de compra de acciones que se da como un incentivo para Empleados, etc. En realidad, la opción de incentivo es uno de los dos tipos de opciones de acciones compensatorias (el otro tipo es la opción de compra de acciones no calificada) y tiene requisitos legales muy específicos. Situaciones Típicas Después de haber cubierto los planes que podría utilizar, veamos dónde encajan en situaciones corporativas típicas: Empresas Privadas (Detenidas) Empresas que planean ir a público o ser adquiridas (startups de alta tecnología, etc.): A pesar de todo el stock Mercado y los cambios de las reglas de contabilidad que se han producido durante la última década, las opciones siguen siendo la moneda de elección cuando se trata de atraer y retener buenos empleados muchos trabajadores de alta tecnología no tomará un trabajo sin opciones. A medida que la empresa va a público, es común poner un plan de compra de acciones en su lugar también. No obstante, existe un creciente interés en los derechos de apreciación de acciones y en acciones restringidas. Empresas estrechamente detenidas con propietarios que buscan vender parte o la totalidad de sus acciones: Un ESOP es generalmente la mejor opción. En la mayoría de los casos, el ESOP tomará prestado dinero para comprar las acciones, pero la empresa puede poner en efectivo durante varios años en una venta gradual. Las empresas pueden usar los dólares antes de impuestos para comprar un dueño out8212 no hay otra manera de hacer esto que un ESOP. Si la compañía es una corporación C (en lugar de S), el propietario, si se cumplen ciertas condiciones, podrá evitar pagar impuestos sobre el producto de la venta, siempre y cuando se conviertan en acciones y bonos de compañías operadoras estadounidenses. Opciones de acciones no funcionaría en absoluto. Las empresas tradicionales cerradas que permanecerán privadas, pero no tienen un propietario de venta: Si su empresa no va a experimentar un evento de liquidez (va público o ser adquirido), entonces usted tiene múltiples opciones. Un ESOP proporciona de lejos los mayores beneficios fiscales para los empleados y la empresa, pero requiere que las asignaciones de acciones se basen en una remuneración relativa o una fórmula más nivelada, sujeto a la adquisición de derechos y requisitos de servicio para ingresar al plan. Derechos de apreciación de acciones o acciones fantasma son generalmente la mejor opción si desea proporcionar recompensas a los empleados basados ​​en el mérito o alguna otra base discrecional. Con las opciones de compra de acciones o un plan de compra de acciones, su empresa tendría que crear un mercado para el stock, lo que podría crear costosas y pesadas cuestiones de derecho de valores. Por lo tanto, las opciones o planes de compra se utilizan generalmente sólo como remuneración de la dirección en dichas empresas. Empresas públicas En algunas formas, las empresas públicas tienen más flexibilidad al elegir un plan de acciones, ya que (1) hay un mercado para la acción, lo que significa que la empresa no tiene que comprar de nuevo de los empleados (2) no hay emisiones de valores desde El stock ya está registrado, y (3) suelen tener presupuestos más grandes que las empresas privadas, algunas de las cuales, por ejemplo, se resisten a pagar las fuertes sumas asociadas con la creación de un ESOP. Por lo tanto, el proceso de selección tiene menos que ver con la eliminación de los planes que simplemente no funcionan bien y más que ver con el peso de sus ventajas y desventajas. Las acciones restringidas, los derechos de apreciación de acciones y el stock fantasma (y en menor medida los planes de compra de acciones) son especialmente útiles cuando se contrata a los tipos de empleados que los esperan como condición de empleo. Y tener empleados comprar acciones a través de opciones y planes de compra puede ser una fuente de ingresos para la empresa. Sin embargo, no olvide ESOP como un plan a largo plazo, con ventajas fiscales, el ESOP puede ayudar tanto a una empresa como a sus empleados a desarrollar una verdadera cultura de propiedad. El uso de un plan 401 (k) para las acciones del empleador en una empresa pública es más controvertido. A raíz de los escándalos contables en Enron y otras compañías, docenas de demandas fueron presentadas contra empleadores y fiduciarios de planes por no eliminar las acciones del empleador como una opción de inversión en un plan 401 (k) y / o continuar contribuyendo acciones de la compañía como un partido. El mismo proceso se inició a raíz de la caída del mercado bursátil de 2008 y 2009. Los empleados comenzaron a mover más activos de las acciones de los empleadores (de 19 a principios de la década a alrededor de 10 al final) y las empresas se convirtieron Más cauteloso sobre la sobrecarga de acciones de la empresa en los planes. Para más empresas, este curso es prudente. En muchos casos, usted querrá tener por lo menos dos tipos de planes: por ejemplo, un plan de opciones de acciones de base amplia más un plan de opciones ejecutivas, un plan de opciones ejecutivas más un plan de compra basado en la Sección 423, etc. Depende de los deseos y necesidades de su empresa y sus empleados. Muy pequeñas empresas privadas en un presupuesto Qué pasa si su empresa es muy pequeña (tal vez 7 o 10 empleados), los planes para permanecer de esa manera, y el costo de la creación de un ESOP o incluso un plan 401 (k) parece prohibitivo No hay fácil Respuesta para usted tal vez un bono anual en efectivo basado en el rendimiento de la empresa sería mejor que un plan de acciones. Usted puede leer nuestra Guía conceptual de la propiedad de los empleados para las empresas muy pequeñas para obtener más ideas y una base general en los temas. Equidad sintética La equidad sintética se refiere a planes tales como acciones fantasma o derechos de apreciación de acciones (SARs) que proporcionan a los empleados un pago, generalmente en efectivo, basado en el aumento del valor de las acciones de la compañía. Los empleados pueden recibir acciones en lugar de efectivo en el caso de acciones fantasmas liquidadas en acciones, esto se conoce generalmente como un plan de unidades de acciones restringidas. Los planes de equidad sintética son relativamente fáciles de crear y mantener, y generalmente no están sujetos a las leyes de valores. La acción subyacente todavía debe ser valorada de alguna manera razonable (no apenas una conjetura por la junta de directores o una fórmula simple) y las concesiones se tratan como remuneración para los propósitos de la contabilidad. Si los planes están diseñados para pagar en la jubilación o una cierta fecha bien en el futuro, podrían ser considerados planes de jubilación y por lo tanto estarán sujetos a las complejas reglas de la Ley de Seguridad de Ingresos de Retiro de Empleados (ERISA) si no se limita a un pequeño número de empleados. Los planes con pagos típicos de tres a cinco años no son un problema. Dónde ir de aquí Un artículo como este sólo puede rayar la superficie de un tema complicado. Las sugerencias hechas aquí son solo sugerencias, y pueden no ajustarse a su situación particular 8212porque el encabezado anterior lee Situaciones Típicas. Es esencial que usted se eduque más y, si establece un plan, contratar a las personas adecuadas para ayudarle. Lectura adicional Nuestro sitio tiene muchos artículos sobre la propiedad de los empleados. Una introducción general extensa a todos estos planes es una visión general comprensiva de la propiedad del empleado. También tenemos muchas publicaciones. Que van desde breves ponencias breves a largos libros. Un buen punto de partida si no está seguro de qué tipo de plan que desea es La Decisión-Makers Guía de Equity Compensation. Consejos y sugerencias personales Si usted es miembro de NCEO o si se une a nosotros, puede llamar o enviar un correo electrónico con preguntas o simplemente para tener una discusión general. Siempre sugerimos que los miembros que están decidiendo qué plan (s) a utilizar consultar con nosotros. Además, puede contratar a nosotros para hablar con su empresa o proporcionar asesoría introductoria. Contratación de proveedores de servicios para configurar su plan Es crucial no sólo que esté bien informado, sino también que contratar a profesionales experimentados, calificados y éticos. Lea nuestro artículo sobre cómo elegir proveedores de servicios y luego consulte nuestro Directorio de proveedores de servicios. Los miembros tienen acceso a un Directorio de prestamistas de ESOP en el área de sólo miembros de nuestro sitio. Y no se olvide. Un plan de acciones de los empleados puede significar muy poco para los empleados a menos que usted lo comunique bien A medida que explora lo que tenemos para ofrecer, no se pierda nuestros recursos en la comunicación de planes a los empleados (tales como The ESOP Communications Sourcebook. Comunicando a los empleados) así como nuestros recursos de la cultura de la propiedad. Para obtener una guía bibliográfica para elegir y diseñar los planes de acciones de la compañía, vea La Guía de Compensación de Equidad de la Toma de Decisiones. Ejemplo de Organización de Planes de Opción de Compra de Acciones8217s Producto Principal o Servicio: Software Número de Empleados a Tiempo Completo: 150 Empleados Elegibles como Porcentaje del Total Empleo en la empresa: 100,0 Información específica sobre este plan de incentivos a largo plazo: Grupo de empleados Elegible para premios: Administración superior (excluyendo a la alta dirección) Exento, no gestión Personal de oficina no exento Personal no técnico, calificado y / o semi-calificado De los premios otorgados bajo el plan: Opciones no calificadas Opciones de compra de acciones Características incluidas en el plan: Los empleados fuera de los Estados Unidos son elegibles Los directores no empleados de la empresa son elegibles Todos los empleados de los Estados Unidos son elegibles Todos los empleados son elegibles Excepciones legales, según sea necesario) El plan tiene una función de cambio de control PLAN DE OPCIÓN DE ACUERDO OBJETIVO DEL PLAN Este Plan de opciones de acciones tiene por objeto promover los intereses de la Compañía, proporcionando a las personas elegibles la oportunidad de adquirir un interés propio o de otra manera aumentar Su interés propietario, en la Corporación como un incentivo para que permanezcan al servicio de la Corporación. Los términos en mayúsculas en este documento tendrán los significados asignados a dichos términos en el Apéndice adjunto. ESTRUCTURA DEL PLAN El Plan constituye un Programa de Subsidios Opcionales bajo el cual las personas elegibles pueden otorgar opciones a las compras de Acciones Comunes, a discreción del Administrador del Plan. Las disposiciones de las Secciones I y III regirán los intereses de todas las personas bajo el Plan. ADMINISTRACIÓN DEL PLAN El Plan será administrado por la Junta. Sin embargo, toda o todas las funciones administrativas que de otra manera puedan ejercer la Junta podrán ser delegadas en el Comité. Los miembros del Comité desempeñarán sus funciones durante el período de tiempo que el Consejo determine y estarán sujetos a remoción por el Consejo en cualquier momento. La Junta también podrá terminar en cualquier momento las funciones del Comité y reasumir todas las facultades y atribuciones previamente delegadas en el Comité. Sujeto a la aprobación, si es necesario, de cualquier autoridad reguladora, el Administrador del Plan tendrá pleno poder y autoridad (sujeto a las disposiciones del Plan) para establecer las reglas y regulaciones que considere apropiadas para la administración apropiada del Plan y para hacer tales determinaciones bajo , Y emitir dichas interpretaciones del Plan y cualesquiera opciones pendientes que considere necesarias o aconsejables. Las decisiones del Administrador del Plan serán definitivas y obligatorias para todas las partes que tengan interés en el Plan o cualquier otra opción bajo el mismo. Las personas elegibles para participar en el Plan son las siguientes: miembros no empleados de la Junta o miembros no empleados de la junta de directores de cualquier matriz o filial, y consultores y otros asesores independientes que prestan servicios a la Corporación O Subsidiaria). El Administrador del Plan tendrá plena autoridad para determinar cuáles son las personas elegibles para recibir las concesiones de opciones, el momento o momentos en que se van a realizar dichas donaciones de opciones, el número de acciones que cubrirán cada uno de ellos, el estatus de la opción otorgada como Incentivo Opción o Opción No Estatutaria, el momento o momentos en que cada opción debe convertirse en ejercitable, el calendario de consolidación (si existe) aplicable a las acciones de opción y el plazo máximo para el cual la opción debe permanecer pendiente. STOCK SUJETO AL PLAN La acción emitida bajo el Plan será acciones de Acciones Comunes autorizadas pero no emitidas o readquiridas. El número máximo de acciones de CommonStock que pueden emitirse durante el plazo del Plan no excederá de 7.500.000 acciones. Las Acciones de Acciones Comunes sujetas a opciones pendientes estarán disponibles para emisión subsiguiente bajo el Plan en la medida en que (i) las opciones expiren o terminen por cualquier motivo antes del ejercicio completo o (ii) las opciones sean canceladas de acuerdo con las disposiciones de cancelación Sección II. Las acciones no emitidas emitidas bajo el Plan y subsecuentemente recompradas por la Corporación, al precio de ejercicio de las opciones pagadas por acción, conforme a los derechos de recompra de la Corporación bajo el Plan serán agregadas al número de acciones ordinarias reservadas para la emisión bajo el Plan y Estarán disponibles para ser reeditados a través de uno o más proveedores de opción subsiguientes bajo el Plan. En caso de que se produzca un cambio en las Acciones Comunes por razón de cualquier dividendo, dividendo en acciones, recapitalización, combinación de acciones, canje de acciones u otro cambio que afecte a la Acción Común en circulación como una clase sin que la Sociedad reciba la contraprestación, ) El número máximo y / o clase de valores mobiliarios emitibles bajo el Plan y (ii) el número y / o clase de valores y el precio de ejercicio pershing en efecto en cada opción pendiente con el fin de evitar la dilución o ampliación de los beneficios en virtud del mismo. Los ajustes determinados por el Administrador del Plan serán finales, vinculantes y concluyentes. En ningún caso se harán ajustes en relación con la conversión de una o más acciones minoritarias de acciones preferentes de la Sociedad en acciones ordinarias. PROGRAMA DE SUBVENCIONES OPCIONALES Cada opción se evidenciará mediante uno o más documentos en la forma aprobada por el Administrador del Plan, siempre que cada documento cumpla con los términos que se especifican a continuación. Además, cada documento que acredite un IncentiveOption estará sujeto a las disposiciones del Plan aplicables a dichas opciones. El precio de ejercicio por acción será fijado por el Administrador del Plan de acuerdo con las siguientes disposiciones: El precio de ejercicio por acción no será menor al cien por ciento (100) del Valor de Mercado Justo por acción de Acción Común en la fecha de otorgamiento de la opción. Si la persona a la que se otorga la opción es un Accionista, el precio de ejercicio por acción no será inferior al ciento diez por ciento (110) del Valor Justo de Mercado por acción ordinaria en la fecha de concesión de la opción. El precio de ejercicio será inmediatamente exigible al momento del ejercicio de la opción y, con sujeción a lo dispuesto en la Sección III. A y al documento que concede la opción, se pagará en efectivo o cheque pagadero a la Corporación. En caso de que las Acciones Comunes se registren bajo la Sección 12 (g) de la Ley de 1934 en el momento en que se ejerce la opción, el precio de ejercicio también podrá ser pagado de la siguiente manera: en acciones ordinarias mantenidas durante el período necesario necesario para evitar un cargo a la Sociedad Ganancias a efectos de información financiera y valoradas al Valor de Mercado Justo en la Fecha de Ejercicio, o en la medida en que la opción sea ejercida por acciones adquiridas, mediante un procedimiento especial de venta y remesa conforme al cual el Titular de Opción otorgará continuamente instrucciones escritas irrevocables (A) A la Sociedad de Intermediación para que efectúe la venta inmediata de las acciones adquiridas y remita a la Corporación los fondos suficientes para cubrir el precio de ejercicio total pagadero por las acciones adquiridas más todos los impuestos federales, estatales y locales aplicables sobre ingresos e impuestos (B) a la Corporación para entregar los certificados de las acciones compradas directamente a dicha firma de corretaje con el fin de completar la venta. Excepto en la medida en que se utilice dicho procedimiento de venta y remesa, el pago del precio de ejercicio de las acciones adquiridas deberá hacerse en la Fecha de Ejercicio. Ejercicio y Término de Opciones. Cada opción podrá ejercitarse en dicho momento o momentos, durante dicho período y por el número de acciones que determine el Administrador del Plan y que se establezcan en los documentos que acrediten la concesión de la opción. Sin embargo, ninguna opción tendrá un plazo superior a diez (10) años a partir de la fecha de otorgamiento de la opción. Efecto de la Terminación del Servicio Las siguientes disposiciones regirán el ejercicio de las opciones que el Titular de la Opción mantenga en el momento de la cesación del Servicio o el fallecimiento: Si el Titular de la Opción deja de estar en servicio por cualquier razón que no sea Su discapacidad o muerte, Período de tres (3) meses después de la fecha de dicha cese del Servicio durante el cual ejercerá cada opción pendiente de opción mantenida por dicho Titular de la Opción. En el caso de que el Servicio de Opción de Opción cese en razón de Incapacidad, el Beneficiario tendrá un período de doce (12) meses después de la fecha de dicha cesación de Servicio durante la cual ejercerá cada opción vigente pendiente de opción por dicho Titular de Opción. Si el Titular de la Opción muere mientras mantiene una opción pendiente, entonces el representante personal de su patrimonio o la persona o personas a quienes se transfiere la opción de acuerdo con el derecho de opción o las leyes de herencia tendrán un período de doce (12) meses después de la fecha De la muerte del Órgano para ejercer dicha opción. Bajo ninguna circunstancia, sin embargo, cualquier opción adquirida podrá ser ejercitada después del vencimiento especificado del término de la opción. Durante el período de ejercicio posterior a la prestación de servicios aplicable, la opción no podrá ejercerse en conjunto por más del número de acciones adquiridas cuya opción pueda ejercerse en la fecha de la cesación de servicio de Optionee8217.Después de la expiración del período de ejercicio aplicable o Si antes) al vencimiento del plazo de la opción, la opción terminará y dejará de estar en vigencia para cualquier acción adquirida para la cual la opción no haya sido ejercida. Sin embargo, la opción, inmediatamente después de la cesación de Servicio de Optionee8217s, terminará y dejará de ser Pendiente con respecto a todas y cada una de las acciones de opción para las que la opción no es otra en el momento de ejercer o en la que el Órgano no es otra en ese momento adquirido. El Administrador del Plan tendrá la facultad discrecional, ejercible ya sea en el momento en que se conceda una opción o en cualquier momento mientras la opción permanezca pendiente, para: extender el período de tiempo durante el cual la opción permanecerá ejercida de acuerdo con la cesación de servicio En vigor para esa opción hasta el período más largo que el Administrador del Plan considere apropiado, pero en ningún caso más allá de la expiración del plazo de la opción y / o permitir que la opción sea ejercida durante el período de ejercicio posterior al Servicio, no sólo con respecto Al número de acciones adquiridas de CommonStock para las cuales dicha opción es ejercible en el momento de la opción de servicio, pero también con respecto a uno o más planes adicionales en los cuales el Titular de Opción habría adquirido bajo la opción si el Beneficiario continuara en el Servicio. Derechos de los Accionistas. El tenedor de una opción no tendrá derechos de accionariado con respecto a las acciones objeto de la opción hasta que dichas opciones se otorguen y dicha persona habrá ejercido la opción, pagado el precio de ejercicio y convertirse en un tenedor de registro de las acciones adquiridas. Derechos de primer rechazo. Hasta que las Acciones Comunes sean registradas por primera vez bajo la Sección 12 (g) de la Ley de 1934, la Corporación tendrá derecho de preferencia respecto a cualquier disposición propuesta por el Titular de Opción (o cualquier sucesor en interés) de acciones ordinarias Expedido bajo el Plan. Dicho derecho de preferencia podrá ejercerse de acuerdo con los términos establecidos por el Administrador del Plan y establecidos en el documento que concede tal derecho. Derechos de recompra. Hasta que las Acciones Comunes sean registradas por primera vez bajo la Sección 12 (g) de la Ley de 1934, la Corporación tendrá el derecho de comprar cualquier o todas las acciones comunes de un Titular de Opción (con o sin inversión) Empleo o servicio con la Corporación o cualquiera de sus Subsidiarias por cualquier razón, en los términos establecidos por el Administrador del Plan y establecidos en el documento evidenciando dicho derecho. Transferibilidad limitada de opciones. Durante la vigencia de la Opción, la opción sólo podrá ser ejercitada por el Titular de la Opción y no será transferible ni transferible por voluntad o por las leyes de ascendencia y distribución que sigan a la muerte de la Opción. Retención. La obligación de la Corporación8217 de entregar acciones de CommonStock en el ejercicio de cualquier opción otorgada bajo el Plan estará sujeta a la satisfacción de todos los requisitos de retención de impuestos federales, estatales y locales aplicables. Los términos que se especifican a continuación serán aplicables a todas las Opciones de Incentivos. Salvo que se modifiquen las disposiciones de esta Sección B, todas las disposiciones del Plan serán aplicables a las Opciones de Incentivos. Las opciones que específicamente se designan como Opciones No Estatutarias no estarán sujetas a los términos de esta Sección B. Elegibilidad. Las Opciones de Incentivo sólo pueden ser otorgadas a los Empleados. Precio de ejercicio. El precio de ejercicio por acción no será inferior al cien por ciento (100) del Valor de Mercado Justo por acción ordinaria en la fecha de otorgamiento de la opción. Limitación del Dólar. El valor justo de mercado agregado de las acciones de CommonStock (determinado a la fecha o fechas de concesión respectivas) para el cual una o más opciones otorgadas a cualquier Empleado bajo el Plan (o cualquier otro plan de opción de la Corporación o de cualquier Socio o Subsidiaria) La primera vez que se conviertan en Opciones de Incentivo durante un año calendario deberá exceder la suma de Cien Mil Dólares (100.000). En la medida en que el Empleado tenga dos (2) o más opciones que se conviertan en ejercitables por primera vez en el mismo año calendario, la limitación anterior sobre la posibilidad de ejercer tales opciones como Opciones de Incentivos se aplicará sobre la base del orden en que se otorgan dichas opciones . 10 Accionista. Si un Empleado a quien se le otorga una Opción de Incentivo es un Accionista, entonces el plazo de la opción no excederá de cinco (5) años a partir de la fecha de concesión de la opción. El Plan y cada opción pendiente de pago bajo el Plan en el momento de una Transacción Corporativa terminará y dejará de estar pendiente, pero solamente después de que se haya otorgado cada Titular de Opción (o el sucesor en interés) por el período de diez (10) Días antes de la fecha de vigencia de la Transacción Corporativa (o un período más largo que el Consejo de Administración determine), el derecho de ejercer total o parcialmente una opción no vencido, pero únicamente en la medida en que, en la fecha de dicha Operación Corporativa, dicho derecho Para ejercer tal opción ha adquirido en virtud de los términos del acuerdo de opción aplicable y no ha sido previamente ejercido. Sin embargo, las opciones pendientes no se extinguirán y dejarán de estar pendientes en tal forma acelerada si y en la medida en que tales opciones sean asumidas por la sucesora (o matriz) de la Transacción Corporativa. En el caso de una Transacción Corporativa, todas las Acciones de Opción no Vencidas que no sean adoptadas por la corporación sucesora (o su matriz) serán devueltas inmediatamente a la Corporación para su cancelación, y el Titular de Opción no tendrá más derechos de accionista con respecto a dichas acciones. En la medida en que las acciones entregadas no desembolsadas fueran emitidas previamente a la Contraprestación de la Opción en efectivo o equivalente en efectivo (incluyendo el Adeudo de Compra-Dinero de la Opción), la Corporación devolverá al Tomador de Opción la contraprestación de efectivo pagada por las acciones entregadas y cancelará el saldo inicial no pagado de cualquier Compra-money note de la Optionee atribuible a dichas acciones entregadas. Cada opción que se asuma en relación con una Transacción Corporativa se ajustará adecuadamente, inmediatamente después de dicha Operación Corporativa, para aplicar al número y clase de valores que hubieran podido emitirse al Comprador en la consumación de la Transacción Corporativa, Transacción corporativa. (I) el número y la clase de los valores disponibles para la emisión bajo el Plan después de la consumación de dicha Operación Corporativa y (ii) el precio de ejercicio pagadero por cada acción bajo cada opción pendiente, siempre que el precio de ejercicio total pagadero por dichas obligaciones permanezca lo mismo. Sujeto a la aprobación de cualquier autoridad reguladora, el PlanAdministrador tendrá la discreción, que podrá ejercitarse en el momento en que se otorgue la opción o en cualquier momento mientras la opción permanezca pendiente, para proporcionar la aceleración automática (total o parcial) de Una o más opciones pendientes de compra o las Acciones de Opción Sin Vender (y la terminación automática de uno de los derechos de recompra más sobresalientes, con la inmediata adquisición de las acciones de Acciones Comunes sujeto a esos derechos terminados) al producirse una Transacción Corporativa Ser asumido o reemplazado en la Transacción Corporativa. Sujeto a la aprobación de cualquier autoridad reguladora, el Administrador del Plan tendrá pleno poder y autoridad, que podrá ejercitarse en el momento en que se otorgue la opción o en cualquier momento mientras la opción permanezca pendiente, estructurar dicha opción para que las acciones sujetas a esa La opción se otorgará automáticamente en una base acelerada en el caso de que la Clase de Optativa se determine en razón de una Terminación Involuntaria dentro de un período designado por el Administrador del Plan tras la fecha efectiva de cualquier Transacción Corporativa en la cual se asuma la opción y los derechos de recompra aplicables a estas acciones no terminen. Dicha opción permanecerá ejercible para las acciones de opción totalmente adquiridas hasta el primero de (i) el vencimiento del plazo de la opción o (ii) el vencimiento del período de un (1) año medido a partir de la fecha efectiva de la Terminación Involuntaria, o Tal otro período de tiempo que el Administrador del Plan pueda designar. Además, el Administrador del Plan puede proporcionar que uno o más de los derechos de recompra pendientes con respecto a las acciones en poder del Partícipe en el momento de dicha Terminación Involuntaria se rescindan inmediatamente de manera acelerada y las acciones sujetas a estos derechos serán otorgadas. La porción de cualquier Opción de Incentivo acelerada en relación con una Transacción Corporativa seguirá siendo ejercida como una Opción de Incentivo sólo hasta el límite de la limitación aplicable de Cien Mil Dólares (100.000) no excedida. En la medida en que se exceda dicha limitación en dólares, la parte acelerada de dicha opción podrá ejercerse como una Opción no Estatutaria bajo las leyes tributarias Federales. La concesión de opciones bajo el Plan no afectará en modo alguno al derecho de la Corporación a ajustar, reclasificar, reorganizar o cambiar de otro modo su estructura de capital o de negocios o fusionar, consolidar, disolver, liquidar o transferir la totalidad o parte de su negocio o activos . CANCELACIÓN Y REGRER DE OPCIONES El Administrador del Plan tendrá la autoridad para efectuar, en cualquier momento y de vez en cuando, con el consentimiento de los titulares de opciones afectados, la cancelación de cualquiera o todas las opciones pendientes bajo el Plan y otorgar nuevas opciones El mismo o diferente número de acciones ordinarias, pero con un precio de ejercicio por acción basado en el valor FairMarket por acción de acciones ordinarias en la nueva fecha de otorgamiento de la opción. El Administrador del Plan podrá permitir que cualquier Titular de Opción o Participante pague el precio de ejercicio de la opción a dicha persona bajo el Plan mediante la entrega de un pagaré de pago completo, pagadero de intereses en una o más versiones que serán totalmente aseguradas. En ningún caso el crédito máximo disponible para el Titular de Opción o Participante excederá la suma de (i) el precio de ejercicio de la acción agregada o el precio de compra pagadero por las acciones compradas más (ii) cualquier deuda federal, estatal y local El Participante en relación con el ejercicio de opción o comparte la compra. FECHA DE EFICACIA Y PLAZO DEL PLAN El Plan entrará en vigencia cuando sea adoptado por el Directorio, pero no se podrá ejercer ninguna opción otorgada bajo el Plan y no se emitirán acciones bajo el Plan hasta que el Plan sea aprobado por los accionistas de la Corporación y las autoridades reguladoras. Si dicho accionista o aprobación reglamentaria no se obtiene dentro de los doce (12) meses posteriores a la fecha de adopción del Plan, todas las opciones concedidas anteriormente en virtud del Plan terminarán y dejarán de estar pendientes y no se otorgará ninguna otra opción, Emitido bajo el Plan. Sujeto a tal limitación, el Administrador del Plan podrá otorgar opciones y emitir acciones bajo el Plan en cualquier momento después de la fecha de vigencia del Plan y antes de la fecha fijada aquí para la terminación del Plan. El Plan terminará a más tardar (i) el vencimiento del período de diez (10) años medido a partir de la fecha en que el Directorio adopte el Plan, (ii) la fecha en que todas las acciones disponibles para emisión bajo el Plan hayan sido Emitido o (iii) la terminación de todas las opciones pendientes en relación con una Transacción Corporativa. Todas las opciones y las emisiones de acciones pendientes pendientes en ese momento bajo el Plan continuarán teniendo plena vigencia y efecto de acuerdo con las provisiones de los documentos que evidencien tales opciones o emisiones. MODIFICACIÓN DEL PLAN La Junta tendrá el poder completo y exclusivo para modificar o modificar el Plan en cualquiera o todos los aspectos. Sin embargo, tal enmienda o modificación no afectará adversamente los derechos y obligaciones con respecto a las opciones o las emisiones de acciones no liquidadas en el momento en que se encuentren pendientes de pago, a menos que el Titular de la Opción o el Participante acepte dicha modificación o modificación. Además, ciertas modificaciones pueden requerir la aprobación de accionistas y / o reguladores de conformidad con las leyes y reglamentos aplicables. Pueden otorgarse opciones bajo el Programa de Subvención de Opción que excedan el número de acciones ordinarias disponibles para la emisión bajo el Plan, siempre que las acciones excedentes realmente emitidas en virtud de esos programas se presenten en custodia hasta que se obtenga la aprobación de accionistas y reglamentarias de una enmienda Aumentando suficientemente el número de acciones ordinarias disponibles para su emisión en virtud del Plan. Si dicha aprobación de accionista y reguladora no se obtiene dentro de los doce (12) meses siguientes a la fecha en que se efectúen las primeras cesiones en exceso, entonces (i) cualquier opción no ejercida otorgada sobre la base de dichas acciones excedentes terminará y dejará de estar en circulación y (ii) Reembolsará sin demora a los titulares de opciones ya los participantes el precio de ejercicio o de compra pagado por las acciones en circulación emitidas en el marco del Plan y depositados en garantía, junto con los intereses (en la tasa federal de corto plazo aplicable) Se cancelará automáticamente y dejará de estar pendiente. USO DE LOS RECURSOS Cualquier producto en efectivo recibido por la Corporación de la venta de acciones de Acciones Comunes bajo el Plan se usará para propósitos corporativos generales. La obligación de la Corporación de entregar acciones ordinarias en el ejercicio de cualesquiera opciones o al adquirir todas las acciones emitidas bajo los Planes estará sujeta a la satisfacción de todos los requisitos federales, estatales y locales aplicables y de retención de impuestos de empleo. La implementación del Plan, la concesión de cualesquiera opciones bajo el Plan y la emisión de cualquier acción ordinaria en el ejercicio de cualquier opción estarán sujetas a la adquisición de todas las aprobaciones y permisos requeridos por las autoridades reguladoras con jurisdicción sobre el Plan, las opciones otorgadas Bajo la misma y las acciones ordinarias emitidas en virtud de la misma. NINGÚN DERECHO DE EMPLEO O DE SERVICIO Nada de lo dispuesto en el Plan conferirá al Titular de la Opción o al Participante derecho a continuar en el Servicio por cualquier período de duración específica o interferir de ninguna manera con los derechos de la Corporación (o cualquierPariente o Subsidiaria que emplee o retenga tal Persona) o del Titular de la Opción o del Participante, cuyos derechos están expresamente reservados por cada uno de ellos, de terminar el Servicio de dicha persona en cualquier momento y por cualquier razón, con o sin causa. La Corporación entregará un balance y una cuenta de resultados al menos anualmente a cada individuo que tenga una opción pendiente bajo el Plan, a menos que dicho individuo sea un Empleado clave cuyas obligaciones en relación con la Corporación (o cualquier Compañía matriz o filial) aseguren dicho acceso individual a la información equivalente . Las siguientes definiciones estarán vigentes bajo el Plan: Afiliado significa cualquier persona que directa o indirectamente controla, está controlada por, o está bajo control común, con la persona en cuestión. Junta Directiva significa el Consejo de Administración de la Corporación 8217. Código se entenderá el Código de Rentas Internas de 1986, según enmendado. Comité se entenderá un comité de dos (2) o más miembros de la Junta designados por la Junta para ejercer una o más funciones administrativas bajo el Plan. Acciones comunes significa las acciones ordinarias de la Corporación 8217. Transacción corporativa significará cualquiera de las siguientes transacciones aprobadas por los accionistas a las cuales la Corporación es parte: una fusión o consolidación en la cual los valores que poseen más de cincuenta por ciento (50) del total de los derechos de voto combinados de la Corporación ) Que no es una Afiliada de las personas que poseen esos valores inmediatamente antes de dicha transacción o la venta, transferencia u otra disposición de todos o sustancialmente todos los activos de la Corporación en completa liquidación o disolución de la Corporación, con la condición, sin embargo, de que una venta, Transferencia u otra disposición de todos o sustancialmente todos los activos de la Corporación a un Afiliado de la Corporación no serán tratados como una Transacción Corporativa. Corporación significará la Compañía. "Dividibilidad" significará la incapacidad del Opcionable o el Participante de participar en cualquier actividad lucrativa sustancial debido a cualquier deterioro físico o mental determinable medicamente y será determinado por el Administrador del Plan sobre la base de la evidencia médica que el Administrador del Plan considere Bajo las circunstancias. Empleado se entenderá un individuo que esté en el empleo de la Corporación (o de cualquier otra matriz o filial), sujeto al control y dirección de la entidad empleadora, tanto en cuanto al trabajo a realizar como a la manera y método de ejecución. La Fecha de Ejercicio significará la fecha en que la Corporación recibirá una notificación por escrito del ejercicio de la opción. El Valor Justo de Mercado por acción ordinaria en cualquier fecha pertinente se determinará de acuerdo con las siguientes provisiones: Si la Acción Común se negocia en el momento en el Mercado Nacional Nasdaq, entonces el Valor Justo de Mercado será el precio de cierre por acción De la Acción Común en la fecha en cuestión, ya que dicho precio es informado por la Asociación Nacional de Agentes de Valores en el Mercado Nacional Nasdaq o cualquier sistema sucesor. Si no hay precio de cierre de venta de las Acciones Comunes en la fecha en cuestión, entonces el Valor de Mercado Justo será el precio de cierre de venta en la última fecha anterior para la cual existe dicha cotización. Si las Acciones Comunes están listadas en cualquier Bolsa de Valores, entonces el Valor Justo de Mercado será el precio de cierre por acción ordinaria en la fecha en cuestión en la Bolsa de Valores que determine el Administrador del Plan como el mercado primario para Las acciones ordinarias, ya que dicho precio se cotiza oficialmente en la cinta compuesta de transacciones en dicho intercambio. Si no hay un precio de cierre de venta de las acciones ordinarias en la fecha en cuestión, entonces el valor justo de mercado será el precio de cierre de venta en la última fecha anterior para la cual existe dicha cotización. Ninguna Bolsa de Valores ni cotizan en el Mercado Nacional Nasdaq, entonces el Valor de Mercado Justo será determinado por el Administrador del Plan después de tener en cuenta los factores que el Administrador del Plan considere apropiados. Opción de Incentivo significa una opción que satisface los requisitos del Artículo 422 del Código. Por Cese Intraordinario se entenderá la terminación del Servicio de cualquier persona que ocurra por razón de: el despido involuntario de dicha persona o el cese involuntario por parte de la Corporación por razones distintas de la Conducta (B) una reducción en su nivel de compensación (incluyendo el salario base, los beneficios adicionales y los bonos objetivo bajo cualquier bonificación basada en el rendimiento corporativo O programas de incentivos) por más de quince por ciento (15) o (C) ubicación de dicho lugar de empleo por más de 50 millas, siempre y sólo si dicho cambio, reducción o reubicación se efectúa sin el consentimiento de la persona. El Administrador del Plan tendrá derecho a revisar la definición de Terminación y Mala Conducta Intravolutaria con respecto a los Individuos o los Participantes individuales bajo el Plan. Conducta indebida significará la comisión de cualquier acto de fraude, malversación de fondos por parte del Titular de la Opción o Participante, cualquier uso no autorizado o revelación por parte de dicha persona de información confidencial o secretos comerciales de la Corporación (o cualquier padre o filial), o cualquier otra mala conducta intencional de dicha persona Afectando el negocio o los asuntos de la Corporación (o cualquier padre o subsidiario) de una manera material. La definición anterior no se considerará inclusiva de todos los actos u omisiones que la Corporación (o cualquierPariente o Subsidiaria) pueda considerar como motivo para el despido o el despido de cualquier Titular de Opción, Participante u otra persona en el Servicio de la Corporación Subsidiario). Ley de 1934 significa la Ley de Intercambio de Valores de 1934, según enmendada. Opción no Estatutaria significa una opción no destinada a satisfacer los requisitos de la Sección 422 del Código. Programa de Subvenciones Opcionales significa el programa de otorgamiento de opciones vigente bajo el Plan. Titular de Opción significa cualquier persona a quien se le otorga una opción bajo el Plan. Se entenderá por "padre" cualquier corporación (distinta de la Corporación) en un grupo de empresas que termine con la Corporación, siempre que cada corporación en la cadena ininterrumpida (distinta de la Corporación) posea, al momento de la determinación, acciones que posean cincuenta por ciento (50) of the totalcombined voting power of all classes of stock in one of the other corporationsin such chain. Plan shall mean the Corporation8217s Stock Option Plan, as set forth in thisdocument. Plan Administrator shall mean either the Board or the Committee acting in itscapacity as administrator of the Plan. Service shall mean the provision of services to the Corporation (or anyParent or Subsidiary) by a person in the capacity of an Employee, a non-employeemember of the board of directors or a consultant or independent advisor, exceptto the extent otherwise specifically provided in the documents evidencing theoption grant. Stock Exchange shall mean either the American Stock Exchange or New YorkStock Exchange. Subsidiary shall mean any corporation (other than the Corporation) unbrokenchain of corporations beginning with the Corporation, provided each corporation(other than the last corporation) in the unbroken chain owns, at the time of thedetermination, stock possessing fifty percent (50) or more of the total votingpower of all classes of stock in one of the other corporations in such chain. 10 Shareholder shall mean the owner of stock (as determined under CodeSection 424(d)) possessing more than ten percent (10) of the total combinedvoting power of all classes of stock of the Corporation (or any Parent orSubsidiary) Reprinted with permission from 8220Exhibit Book of Long-Term IncentivePrograms,8221 Watson Wyatt Data Services. For more information, visit wwdssurveys or call (201) 843-1177 and ask for Customer Service. Workforce Online, July 2002 8212 Register Now